央行释放流动性银行理财产品预期收益率跳水 [复制链接]

央行释放流动性 银行理财产品预期收益率跳水

摘要：其中,美元债券和货币市场类理财产品发行7款,平均预期年收益率为%;港币债券和货币市场类理财产品发行3款,平均预期年收益率为%;澳元债券和货币市场类理财产品发行2款,平均预期年收益率为%;欧元债券和货币市场类理财产品发行1款,预期年收益率为%。部分银行理财师建议，投资者在购买理财产品时要长个心眼，至少要关注资金投向，充分阅读产品说明书，习惯于稳健理财的

其中，预期收益率在5%以上的产品多达688款，较前月上涨了三倍，不少银行理财产品最高预期年化收益率甚至在7%以上。进入7月份，银行理财产品5%7%的预期年化收益率均回落至5%以下，不过比起今年第一季度的理财产品，7月份新发行的还是有几个点的涨幅的。部分银行理财师建议，投资者在购买理财产品时要长个心眼，至少要关注资金投向，充分阅读产品说明书，习惯于稳健理财的，尽量选择低风险、保本型的理财产品。普益财富监测数据显示,上周58家银行共发行了497款理财产品,发行银行数较上期报告减少11家,产品发行量减少77款。其中,保本浮动和保证收益型理财产品共165款,市场占比为%;非保本型理财产品共332款,市场占比为%。从理财产品预期收益率情况来看,上周共有35家银行发行了232款人民币债券和货币市场类理财产品。

其中,美元债券和货币市场类理财产品发行7款,平均预期年收益率为%;港币债券和货币市场类理财产品发行3款,平均预期年收益率为%;澳元债券和货币市场类理财产品发行2款,平均预期年收益率为%;欧元债券和货币市场类理财产品发行1款,预期年收益率为%。到期收益率最高的产品为民生银行在2011年7月5日发行的非凡理财人民币T943期理财产品(2),投资币种为人民币,该信贷类产品到期实现了%的收益率。此外,据普益财富研究员叶林峰统计,截至7月5日,正在运行的210款QDII理财产品中,近一年累计收益率为正的理财产品有119款,占比%。8号文对银行理财产品的影响，最大的体现可能是理财投资标的结构和收益率，实际上，今年以来银行理财产品的收益率是下降的。投资非标类发行下降银监会8号文对银行理财产品投资非标规模的限制，也促使银行不断调整理财产品的投资标的结构。这3305款银行理财产品中，8号文的影响逐渐体现，投资债券和货币市场产品的市场占比有较大幅度的增加，而组合类产品则有明显的下降。

近期，随着银行流动性紧张局面的缓解，6月中下旬以来不断提高的理财产品预期年化收益率开始逐步走低。据了解，受资金面持续紧张和银行年中考核的影响，6月份银行理财产品市场强烈反弹，量价齐升，平均预期年化收益率创下今年最高纪录，达%，较5月环比涨46个基点。纵观上半年，银行理财产品的预期年化收益率呈V形走势，6月份是个关键时点。由于资金面超预期宽松和银行存贷比考核结束，今年元旦过后银行理财产品预期收益率较去年12月份明显下降，平均值%，随后预期年化收益率一路下滑至%。6月，银行理财产品市场出现了上述热闹场面。而步入7月，银行理财产品预期年化收益率年内的V形走势似乎出现向下折的趋势。郑州市市民王女士遗憾地告诉，6月中下旬某银行的10万元起60天期的理财产品保本收益率在%，而前天她去买的时候已经下降到了5%。真后悔没有早点去买。

不过，王女士告诉，虽没有赶上6月份那波高收益率的理财产品，但现在预期年化收益率基本能达到%，还算可观，能抓住一波行情也不错。一位银行从业人员告诉，6月下旬银行理财产品预期年化收益率普遍在6%左右，而现在部分银行已降至4%。花10万元来购买理财产品，按照6%的年化收益率计算，两个月利息收益为1000元；而按照4%的收益率来计算利息，两个月后利息是667元，相差333元。对于银行理财产品预期年化收益率的普遍抬高，研究员王旺认为，虽然短期资金压力随着银行大考有所缓解，但由于央行已经由上半年的松平衡向下半年的紧平衡态度转变，下半年资金价格中枢肯定要比上半年高。6月CPI涨幅反弹至%，比5月扩大个百分点。通胀上来了，利率也应该上来，若通胀上升了利率再下降，理财产品估计就没人买了。目前，较高的银行理财产品预期年化收益率对投资者还是具有一定吸引力的。不过仍有不少理财师指出，理财不是定期存款，会存在一定的风险。银行所谓的收益率是指预期收益率，前面加了预期两个字，就说明这只是一个大概值。

整体来看，预计宏观货币*策下半年偏紧，因此资金利率会偏高。在此背景下，下半年理财产品的收益将高于上半年，但6%左右的收益是不可持续的。一位业内人称。伴随着央行释放流动性,以上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)为代表的货币市场利率显著回落,上周理财产品发行银行、产品数量以及平均预期收益率也出现一定降幅。期限最短为3天,最长为367天;预期年化收益率最低%,最高为%。同时,还有6家银行发行13款外币债券和货币市场类理财产品。值得关注的是,普益财富监测数据显示,上周有777款产品到期,其中有183款产品公布了到期收益率。其中,花旗银行的施罗德环球基金系列日本股票位列收益榜首位,其近一年的累计收益率为%。(来源：中国经济《经济》)3月底银监会发布的8号文，并未如市场所担心的那样放缓银行理财产品的发行节奏。根据普益财富数据统计，2013年1~5月，国内商业银行发行个人理财产品共16563款，较2012年1~5月的13126款同比增长%。2012年全年，共发行银行理财产品万款，市场预计2013年的发行量有望超过3万款。今年1~5月份发行的理财产品当中，股份制银行以6029款发行量居首，城商行则以4935款发行量依然超过国有大行，位居第二。一位股份制银行理财顾问对《第一财经（微博)》表示。不过，进入6月份，面临节假日以及年中考核，银行发行的理财产品预期收益率有所提升。目前在售的产品，除了大型国有商业银行发行的产品之外，其他大部分中小银行的预期收益率在4%以上。自2010年银信合作被纳入到严格的监管之下，银行理财产品打组合拳的趋势越来越明显。在一款组合类的产品当中，银行将理财产品的募集资金分别投向债券、银行间市场等，此外往往会将信托计划、信贷资产等投资方向镶嵌其中。上述股份制银行理财顾问对本报表示，目前银行理财投资监管层对定义的非标类都会采取很谨慎的状态，未来投向债券、银行间市场等方向可能会更多。5月份，共有96家银行发行了3305款个人理财产品，发行数量环比上升%。同期，包含组合类和未公布投向的其他类产品发行1513款，较上月增加105款，市场占比下降个百分点至%。另外一家股份制银行理财师对本报表示。今年1~5月，银行理财产品的平均预期收益率呈现下滑态势，整体收益率从1月的%降至5月的%，下降了个百分点。其中，人民币产品的平均收益为%，同比2012年1～5月的%下降了个百分点；1～3个月投资期限的产品，平均收益率为%，同比下降了个百分点。普益财富分析认为，考虑到监管层可能在年内对资产池运作方式和债券市场监管继续加码，预计三季度银行理财市场整体收益还将可能继续下降。不过，进入到6月份之后，银行理财产品的预期收益率呈现回升趋势。如人民币债券和货币市场类理财产品平均预期收益率为%，较上期报告上升12个基点。例如，平安银行一款端午特别计划滚动型理财产品，期限为7天，预期收益率（年化）达到4%。根据相关数据统计，在5月份1周期限的理财产品收益率仅在%左右。主要原因在于，一方面6月为银行年中考核，各家银行会发力理财渠道揽储，另一方面节假日会影响发行规模，因此会增加收益率以吸引客户。作者：李静瑕

5月发行的3305款个人理财产品当中，投资人民币债券类的产品发行了1590款，较4月份增加了418款，市场占比达到%，上升个百分点。投资非标类的理财产品，如信贷类产品仅发行了两款，市场占比下降个百分点至%，票据资产类产品则没有发行。6月收益率或回升银监会监管银行理财投资非标类标的的结果之一，在银行理财产品预期收益上亦有所体现。在组合类产品当中，比如投资信托计划或者信贷，所获得的收益率肯定比投资债券等标准债权产品的多，非标限制体现最为明显的是理财产品的收益率下降。普益财富统计，6月1日~6月7日发行的银行理财产品当中，各投资标的的理财产品平均预期收益率，较上一周均有不同程度的上升。在端午节期间的理财市场，就出现了高收益率的短期理财产品，节日期间发行的理财产品，除了五大行以及个别中小银行外，其他的产品预期收益率均在4%以上。同期，杭州银行在节假日期间发行的一款10万元为认购起点的理财产品，期限为34天，收益率也达到了%，5月份该期限的理财产品预期收益率在4%左右。上述理财师表示，进入6月份银行理财产品的收益率有所回升。